Kapitál - BITCOIN PIT

Platba bitcoinom: európska firma investuje v Iráne iba cez kryptomenu

Bitcoin je nástrojom pre slobodnú výmenu hodnoty kdekoľvek na svete. Aj preto je platba bitcoinom vhodná napríklad v krajinách s kapitálovými kontrolami alebo sankciami uvalenými inými štátmi. K takým patrí aj Irán.

USA nedávno ustúpili od väčšiny opatrení, ako zákazu obchodovania s iránskymi firmami alebo investovania do tamojších spoločností. No problémy s presunom finančného kapitálu trvajú aj preto, že banky sa stále obávajú amerických regulátorov, ktorí sa nazdávajú, že im patrí celý svet.

Švédska investičná firma Brave New World Investments financuje spoločnosti a projekty na blízkom Východe. V dôsledku sankcií neexistuje v Európe banka, ktorá by poslala peniaze investorov do iránskej banky. Preto sa rozhodli použiť bitcoin.

Firma banku nepotrebuje

Podľa vyjadrenia šéfa investičnej firmy táto v súčasnosti nemá otvorený bankový účet vo Švédsku. Ani ho nezamýšľa otvoriť, pretože v tom nevidí zmysel ani prínos. Firma chce narábať iba s bitcoinom.

“Proste nemáme účet vo švédskej banke. Ale pre kapitálové investície disponujeme účtom v iránskej banke. Naše účty, akcionárske dividendy a vklady v Iráne platíme v kryptomene,” objasňuje Johansson.

BNW týmto spôsobom umožní európskym akcionárom investovať do energetického a technologického sektora v Iráne prostredníctvom akciovej burzy v Teheráne.

“Vo Švédsku ani v EÚ nie sú žiadne sankcie, ktoré by boli prekážkou investovania v Iráne, takže neporušujeme žiadny zákon v našej jurisdikcii.” Spoločnosť však neprijíma investorov z USA práve kvôli sankciám a prípadným problémom s tamojšími regulátormi.

V Iráne sa vytvorilo pre bitcoin žičlivé prostredie. Centrálna banka opätovala “priazeň” USA a oznámila stop dolárovým platbám.

Trh prvému Bitcoin ETF fondu nedáva veľké šance

Bitcoinový svet stojí pred ďalším dôležitým rozhodnutím. Tento krát nejde o pravidelné znižovanie odmeny ťažiarom, ani o implementáciu technickej novinky, zvyšujúcej ľahkosť používania kryptomeny v podobe Segwitu alebo Lightning network.

Je to udalosť, ktorá nedá spávať najmä špekulantom. Pretože jej výsledok môže zamávať kurzom Bitcoinu. O čo teda ide? V hre je vôbec prvý Bitcoin ETF fond. Je to nástroj, ktorý môže do bitcoin trhu napumpovať rádovo niekoľko sto miliónov dolárov a rapídne tak zvýšiť cenu Bitcoinu.

Stovky miliónov do bitcoinu

Bitcoin ETF fond bratov Winklevossovcov má investorom poskytnúť prostriedok ako investovať do bitcoinu bez nutnosti ho vlastniť. Niekoľko rokov očakávané a pár krát posúvané rozhodnutie SEC (americký úrad kontrolujúci trh s cennými papiermi a burzami) má prísť na rad 11. marca.

Výnimočnosť tejto udalosti spočíva v tom, že schválenie takéhoto nástroja otvára cestu pre správcovské spoločnosti a inštitucionálnych investorov disponujúcich miliardovými portfóliami, ktoré tak budú mať možnosť naliať časť z nich do kryptomeny. Podľa nových dokumentov, ktoré Winklevossovci predložili úradu, sa počiatočný kapitál navýšil zo 60 na 100 miliónov dolárov.

(Po)Strach úradníkov

Winklevossovci museli úradu zodpovedať mnohé otázky o potenciálnych rizikách. Napríklad čo v prípade hakerského útoku alebo rozdelenia siete ako v prípade etherea, či ako je fond poistený v takýchto prípadoch.

Podľa Hayesa z Bitmexu existujú tiež obavy, že schválenie fondu môže zvýšiť volatilitu ceny. Ďalším dôvodom by mohol byť fakt, že regulátori z iných krajín by nasledovali rozhodnutie SEC a preto sa zdráhajú prikývnuť.

Úrad môže zamietnuť fond aj jednoducho preto, že si chce kryť chrbát. Schválením nič nezíska, naopak môže veľa stratiť. Podľa Bogarta zo spoločnosti Needham ak sa fondu bude dariť, úradníci odmenu nezožnú. Ak sa objaví prúser, môžu čeliť vážnym následkom.

Mizivé šance na odsúhlasenie

Väčšina špekulantov nedáva možnosti schválenia fondu veľkú šancu a túto pravdepodobnosť vidia najčastejšie do 25 %. “Hoci šanca na odsúhlasenie je nízka, je tu istá možnosť na veľký zisk,” tvrdí špekulatívny obchodník Jacob Eliosoff.

Tiež nedáva možnosti schválenia veľké šance a podotýka, že zamietnutie spôsobí iba menší pokles ceny. Preto celkový pomer výnosu a rizika je v tomto prípade pozitívny. Podobne to vidí aj Willy Woo. Zatiaľ čo záporné stanovisko úradu bude znamenať malú korekciu ceny, kladné kývnutie prinesie veľký zisk.

Čo to spraví s kurzom?

Willy Woo hodil do pľacu nejaké čísla, kam by sa cena bitcoinu mohla vyšplhať, v závislosti na výške kapitálu prúdiaceho do tohto ETF.

Ponúka tiež zaujímavý graf s dlhodobými podpornými trendlajnami:

Rozhodnutie o schválení fondu môže znamenať okamžitý nárast ceny o 380 – 570 dolárov. Naopak, negatívne stanovisko úradu sa môže prejaviť pokleso o 190 Usd a návratom k 900 Usd.

Ide o tak očakávanú a špekulantmi sledovanú udalosť, že hongkongská burza s bitcoin futures kontraktmi Bitmex umožňuje vsadiť si na výsledok. Momentálne šance fondu odhadujú na 38 %.

Pohľad Bitcoinpit

Väčšina špekulantov sa zhoduje v nízkych šanciach pre schválenie fondu. Má to svoju logiku. Úrad strká už tri roky hlavu do piesku a kladným rozhodnutím môže naozaj viac stratiť ako získať. Kontrariánsky pohľad na vec však navráva, že tam, kde sa všetci takmer jednohlasne zhodujú (aspoň podľa publikovaných názorov v hlavných médiách), výsledok nakoniec môže vypáliť presne naopak.

Rozhodnutia úradov závisia aj od sily lobingu a Winklevossovci túto zručnosť určite dobre ovládajú. Ďalej je otázne, ako a či sa po výmene amerického prezidenta zmenilo personálne obsadenie SEC, čo by tiež mohlo zohrať určitú úlohu.

Tak, či onak, skôr či neskôr verejne obchodovateľný bitcoin ETF fond príde na svet. Je to iba otázka času.

Bitcoin opäť najhodnotnejšou menou v roku 2015

Obrázok alebo graf často povedia viac ako dlhé litánie na danú tému. Zrekapitulujme si uplynulý rok pre bitcoin a sami posúďte, či je to pre celý ekosystém posun, stagnácia alebo úpadok.

Viac ako 50 najväčších bánk sveta investuje do blockchain technológie. To je nie že výrazný posun, ale otočenie o 180 stupňov, keď ešte pred pár rokmi im aj slovo blockchain bolo viac ako cudzie. Že väčšinou sa bitcoinu vyhýbajú a zaujíma ich iba technológia, je iná vec. Aj tak však takéto správy bitcoin ekonomike prospievajú.

V roku 2015 bol bitcoin takmer jedinou menou na svete, ktorej hodnota sa voči americkému doláru zvýšila. Presne o 21% (izraelský šekel sa udržal na 2%, mierne stratili švajčiarsky frank a japonský jen -2%). Áno, tu treba dodať, že v roku 2014 zaznamenal najvýraznejší pokles zo všetkých mien, no od svojho vzniku v roku 2009 zapisoval zhodnotenie v troj až štvorciferných percentuálnych číslach. Ročne. Aj oproti euru, či českej korune. Ako vraví Erik Voorhees, “ak ste kúpili bitcoin na začiatku roku 2011, každý sa vám smial. A zatiaľ čo ostatní sa smiali, vy ste si užívali 137 000 % zisk.” Nie, to nie je preklep. A keď už sme pri tých citátoch, ďalší od E. Voorheesa: “Ak preferujete postupnú stratu hodnoty oproti volatilnému zhodnocovaniu, chápem prečo by ste sa mali vyhnúť bitcoinu.”

Mnoho nových hardverových zariadení a doplnkov pre ťažiarov posilnilo bitcoinovú komunitu a sieť. Niektoré spoločnosti zohrali kľúčovú rolu v roku 2015, iné sa predstavia len v tomto roku a prinesú ešte viac bezpečných a ovládateľsky dostupných produktov.

Financovanie rizikového kapitálu exponenciálne explodovalo a ostáva zdravé aj v novom roku. Počet transakcií v sieti sa každým rokom zvyšuje. Množstvo bitcoinov v obehu už presiahlo 15 miliónov a mena sa tak stáva ešte vzácnejšou, k čomu prispeje aj zníženie odmeny pre ťažiarov na polovicu v tomto roku.

Zdroj: news.bitcoin.com

Bitcoin ATM J. Berwicka chce expandovať z Cypru

Všetko nasvedčuje tomu, že hromadné rozšírenie bitcoin automatov je len otázkou času. Pred pár týždňami sa prvý prototyp objavil v americkom New Hampshire, ktorý patrí k “bašte” bitcoinu vo svete.

S podstatne väčšími ambíciami prichádza anarcho-kapitalista Jeff Berwick. Bitcoin automaty chce dostať najskôr na kritické miesta, kde ich ľudia v súčasnosti najviac potrebujú.

Bitcoin ATM J. Berwicka chce expandovať

Prvou lokalitou má byť Cyprus, kde momentálne nefungujú zo známych dôvodov prakticky žiadne bankomaty. Podobnú situáciu možno očakávať aj v okolitých krajinách Stredomoria a riziko hrozí v podstate celej Eurozóne a ostatným ekonomikám západného sveta.

“Nazdávam sa, že Bitcoin ATM môže byť ďalší multimiliardový biznis. Inštitúcie ako IMF, ECB a nemecká vláda nútia ľudí v Európe znášať konfiškáciu a znehodnocovanie ich úspor cez dane, poplatky a infláciu. Tieto aj iné dôvody sú tým, prečo si myslím, že čas pre Bitcoin ATM je teraz, ” píše J. Berwick. Spoločnosť hľadá partnerov cez franšízové a licenčné kontrakty, vítaní sú tak isto potenciálni investori.

Jeff Berwick založil v roku 1994 najväčší kanadský finančný web Stockhouse.com, investoval do zlata začiatkom minulej dekády a pred pár rokmi spustil The Dollar Vigilante, kde radí ľuďom ako sa ochrániť pred kolapsom súčasného finančného systému.
“Chceme rozbehnúť tieto automaty čo najrýchlejšie. Najskôr na miestach, kde sa momentálne uplatňujú kontroly kapitálu ako Argentína a Irán. Ale okrem toho existujú slobodumilovné komunity vznikajúce po celom svete. Som presvedčený, že bitcoin je menou budúcnosti. A všetky útoky vlád a centrálnych bánk ukazujú, že to dobre vedia.”

Asi najväčšou komplikáciou pre rozšírenie týchto automatov, podobne ako pre celý bitcoin, je potenciálny zásah vlád. Niečo už naznačilo nedávne usmernenie amerického Fincenu.

Každý subjekt zamieňajúci bitcoiny na fiat peniaze a opačne bude buď pod prísnym drobnohľadom štátu, alebo bude bojovať o prežitie v dôsledku daní, poplatkov, licencí…). Navyše, automaty sú na rozdiel od rôznych internetových zmenární fyzickými objektami a teda ľahkým terčom pre regulátorov.

Burza Mt.Gox nepoloží bitcoin, ani keby chcela

Po hlavnej udalosti minulého týždňa, teda prebratí americkej časti klientov najväčšej bitcoin burzy Mt.Gox spoločnosťou Coinlab, je jasné, že scenár znelegálnenia bitcoinu vládami sa na najbližšie obdobie zrejme odkladá.

Týmto dealom chce americká firma totiž pritiahnuť do obchodovania kapitál väčších investičných spoločností a bohatých jednotlivcov. A banka, cez ktorú budú obchodovať, musí spĺňať všetky najprísnejšie regulácie americkej vlády. Táto transakcia má viacero uhlov pohľadu a vyvoláva veľa otáznikov a špekulácií.

Niekoľko vecí na tejto transakcii smrdí a pôsobí ako výsledok zákulisných právnických a politických tlakov. Ak má Coinlab nejaké konkrétne dohody s veľkými (možno Wall Street) firmami, ktoré chcú investovať do bitcoinu, čo mu bráni v založení takejto burzy?

Navyše, ak jej šéf sám deklaruje, že majú záujem predovšetkým o takýto typ klientov. Odpoveď sa núka: každý obchod potrebuje dve strany. Kupujúcemu musí niekto predávať a naopak. Keďže americkí klienti tvoria zhruba 80% likvidity Mt.Goxu, pre veľkých hráčov je to vítaná protistrana najmä na shortovanie BTC.

„Jednotlivci už investujú do bitcoinu, ale naozaj iba tí najbláznivejší. Potrebujú jednoduchú pomoc account manažérov a bezpečnú úschovu. A tiež prepojenie s ich existujúcimi brokerskými účtami,“ tvrdí šéf Coinlab Peter Vessenes na Bitcointalk.

Môže Coinlab pomôcť Mt. Goxu

Coinlab a Mt. Gox prichádzajú s pomerne prekvapivým oznámením práve v čase, keď cena bitcoinu prekročila historické maximum. Jedným z dôvodov tohto obchodu môže byť práve stúpajúca cena, ktorá robí problém Mt.Goxu pre rastúci počet používateľov-zväčša so záujmom nakúpiť bitcoiny.

Stačí sa teraz pozrieť na počet čakateľov – nových zákazníkov Mt. Goxu, ktorý prekračuje dve tisícky. Títo ľudia chcú nakupovať, ale nemôžu. Podobné problémy však majú aj ostatné zmenárne.

Okrem toho Mt.Gox je už dlhodobo známy slabším zákazníckym servisom, ako aj nie zrovna promptným vybavovaním rôznych problémov a niekedy aj obchodných objednávok.

Proste biznis zmenárne narástol za pár mesiacov enormne a zakladateľovi Markovi Karpelesovi asi aj cez hlavu a potreboval sa zbaviť veľkého bremena skôr, ako by prišlo k nejakému problému podobnému spred roka a pol.

Svoj podiel na tom mohol mať aj tlak tamojšej japonskej banky, ktorá by sa musela vysporiadavať s likvidačným americkým zákonom FATCA, týkajúcim sa všetkých amerických klientov.

Čudný krok Mt. Gox vyvoláva veľa otázok

Istým, jemne povedané, paradoxom je, že v časoch, keď mnoho spoločností (alebo ich zastúpení) odchádza z kedysi slobodnej zeme, aby sa vyhli zdieraniu a špicľovaniu americkej vlády, Mt.Gox sem presúva svoju základňu.

Ak sa americkej vláde z akéhokoľvek dôvodu znepáčia aktivity Coinlab/Mt.Gox, môžu ich zrušiť v tej sekunde a zhrabnúť všetky peniaze klientov. Navyše, je isté, že úradníci získajú cenné informácie o každom používateľovi bitcoinu v USA, ktorý obchoduje cez túto zmenáreň.

Mt. Gox sa nikdy nevyhraňoval ako nejaké libertariánsko-anarchistické útočisko pred „zlými vládami a bankami“. Správa sa ako aktér na trhu, ktorému sa hodí presunúť časť svojho biznisu na plecia niekoho iného. Hoci táto cesta môže byť kľukatejšia a tŕnistejšia.

Vyššia likvidita môže bitcoinu pomôcť

Jedna vec je úplne jasná: ak má byť bitcoin široko akceptovanou menou, vstup veľkého špekulatívneho kapitálu tomu môže pomôcť. Je to priam podmienka. Dobrou správou je, že pre trh to znamená vyššiu likviditu, možnosť pre investorov a špekulantov nakupovať, resp. predávať vo väčších objemoch.

S tým bude súvisieť spočiatku aj väčšia volatilita ceny. Prípadným vstupom Wall Street kapitálu sa môže BTC obchodovať najskôr ako lacné akcie – teda s často sa opakujúcim „boom-bust“ cyklom. V takom prípade investori s taktikou nakúpiť a držať nebudú zažívať ľahké časy.

Naopak, môže to byť raj pre krátkodobých špekulantov. A ak potečú veľké peniaze do bitcoinu, vytvorenie derivátových finančných produktov už je iba formalita. Rovnako ako ich obchodovanie na spôsob papierového zlata a striebra, kde dve-tri investičné štátobanky ovládajú celý trh. Paralela s manipulovaním ceny na spôsob zlata a striebra je na mieste, ale sila Mordoru je tu značne limitovaná.

Znefunkčniť najväčšiu burzu na trhu môže na chvíľu zabrzdiť bitcoin v rozlete, ale nie zlomiť alebo zlikvidovať, ako ukázali aj udalosti z roku 2011. Štáty budú chcieť dostať bitcoin pod kontrolu akýmkoľvek možným spôsobom. Prišli na to, že jednoduchým zákazom to nepôjde a schodnejšia bude cesta regulácie.

Burza Mt.Gox nepoloží bitcoin, ani keby chcela

No pre používateľov bitcoinu je zmenáreň ako Mt. Gox iba jedna z možností. Nie nevyhnutnosť. Ak niekto uverí pekným sľubom štátu o poistení vkladu, investície, zverí svoje súkromné kľúče do rúk bankám, nech sa o pár rokov nečuduje, keď dopadne ako klienti MF Global.

Týmto a možno aj budúcimi krokmi Mt.Goxu sa otvárajú možnosti pre v súčasnoti menšie zmenárne mimo amerického teritória (napríklad BitStamp), ktoré budú chcieť prilákať zákazníkov zvýšeným dôrazom na aké-také súkromie.

Mt.Gox nerovná sa bitcoin. Hoci ide o suverénne najväčšiu zmenáreň, veľa a aj vysokoobjemových transakcií sa realizuje cez iné kanály-napríklad OTC trh alebo Localbitcoins.com. Ak by sa aj Coinlab/Mt.Gox dostal do rúk vlády, ešte to neznamená koniec bitcoinu. Rovnako ako jeho napadnutie pred dvoma rokmi neznamenalo stop bitcoinu.